Comparto Dinamico

Le risorse del Comparto sono gestite per circa il 95% da Gestori incaricati; il restante 5%, rappresentato dalle quote del capitale di Banca d'Italia, è gestito direttamente dal Fondo.

Gestori: Generali Asset Management S.p.A. SGR (mandato specialistico obbligazionario), Schroder Investment Management Ltd (mandato specialistico azionario)

Finalità della gestione: rivalutare il capitale con investimenti in mercati finanziari globali, bilanciati tra obbligazionari e azionari. Il comparto è rivolto prevalentemente agli aderenti che hanno un lungo periodo residuo di permanenza nell'attività lavorativa in modo da poter compensare eventuali cicli negativi dei mercati finanziari e accettano una medio-alta esposizione al rischio con una certa discontinuità dei risultati nei singoli anni.

Garanzia: assente.

Orizzonte temporale: lungo (oltre 15 anni dal pensionamento).

Grado di rischio: medio-alto;

Politica di gestione: il Comparto prevede una composizione degli investimenti suddivisa fino al 30 aprile 2026 tra titoli di debito per il 45%, titoli di capitale quotati per il 50% e quote del capitale di Banca d’Italia per un peso strategico non superiore al 5%. A partire da luglio 2026, la composizione degli investimenti sarà suddivisa tra titoli di debito per il 20%, titoli di capitale quotati per il 75% e quote del capitale di Banca d’Italia per un peso strategico non superiore al 5%. L’aumento del peso dei titoli di capitale quotati avverrà gradualmente a partire da inizio maggio 2026 per concludersi a inizio luglio 2026. In particolare, a partire dal mese di maggio, saranno assegnate ogni mese le risorse finanziarie al Gestore azionario del Comparto, anche tramite ribilanciamenti dal Gestore obbligazionario, in modo che l’esposizione azionaria aumenti in misura graduale a inizio maggio (+10%), inizio giugno (+10%) e inizio luglio (+5%) raggiungendo in tal modo il target del 75%.

Strumenti finanziari: : titoli di debito negoziati nei mercati regolamentati; titoli di capitale negoziati nei mercati regolamentati (peso non inferiore al 40% del valore di mercato del comparto); quote del capitale di Banca d’Italia (n. 176 quote nel limite massimo del 5% del valore di mercato del comparto); OICR (limite massimo del 10% del valore di mercato del comparto). Non sono ammessi strumenti finanziari connessi a merci. É previsto il ricorso a strumenti derivati nei limiti previsti dalla normativa.

Stile di gestione: il mandato specialistico obbligazionario ha uno stile di gestione di tipo "Total Return" (non è previsto un benchmark); il mandato specialistico azionario ha uno stile di gestione di tipo "attivo" rispetto al benchmark assegnato.